പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് തുടങ്ങിയ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ലോകം പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യുക. അവയുടെ നേട്ടങ്ങളും നഷ്ടസാധ്യതകളും വൈവിധ്യമാർന്ന പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിലെ പങ്കും അറിയുക.
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളെക്കുറിച്ചറിയാം: ഒരു ആഗോള വീക്ഷണം
ഇന്നത്തെ സങ്കീർണ്ണമായ സാമ്പത്തിക സാഹചര്യത്തിൽ, നിക്ഷേപകർ ഓഹരികളും ബോണ്ടുകളും പോലുള്ള പരമ്പരാഗത ആസ്തികൾക്കപ്പുറത്തേക്ക് നോക്കുന്നു. ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ വൈവിധ്യവൽക്കരണം, ഉയർന്ന വരുമാനം, കുറഞ്ഞ ചാഞ്ചാട്ടം എന്നിവയ്ക്കുള്ള സാധ്യതകൾ നൽകുന്നു, എന്നാൽ അവയ്ക്ക് അവയുടേതായ വെല്ലുവിളികളും അപകടസാധ്യതകളുമുണ്ട്. ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളെക്കുറിച്ച് ഒരു ആഗോള കാഴ്ചപ്പാട് നൽകാനാണ് ഈ സമഗ്രമായ ഗൈഡ് ലക്ഷ്യമിടുന്നത്. അവയെന്താണെന്നും എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്നും നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് അനുയോജ്യമാണോ എന്നും മനസ്സിലാക്കാൻ ഇത് നിങ്ങളെ സഹായിക്കും.
എന്താണ് ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ?
പൊതുവിപണിയിലുള്ള ഓഹരികൾ, ബോണ്ടുകൾ, പണം എന്നിവയുടെ ഗണത്തിൽപ്പെടാത്ത നിരവധി ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളെയാണ് ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ എന്ന് പറയുന്നത്. ഈ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പലപ്പോഴും പ്രത്യേക പരിജ്ഞാനം ആവശ്യമാണ്, പരമ്പരാഗത ആസ്തികളെ അപേക്ഷിച്ച് ഇവയ്ക്ക് ദ്രവ്യത (liquidity) കുറവായിരിക്കും. ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ സാധാരണ ഉദാഹരണങ്ങൾ താഴെ പറയുന്നവയാണ്:
- പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി: പൊതു സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യാത്ത കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.
- ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ: വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിനായി വിവിധ തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന, സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ. പലപ്പോഴും ലിവറേജും ഡെറിവേറ്റീവുകളും ഉപയോഗിക്കുന്നു.
- റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്: താമസിക്കുന്നതിനും, വാണിജ്യപരവും, വ്യാവസായികവുമായ കെട്ടിടങ്ങൾ പോലുള്ള ഭൗതിക ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.
- വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ: ഉയർന്ന വളർച്ചാ സാധ്യതയുള്ള പ്രാരംഭഘട്ട കമ്പനികൾക്ക് മൂലധനം നൽകുന്നത്.
- കമ്മോഡിറ്റികൾ: എണ്ണ, സ്വർണ്ണം, കാർഷിക ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ തുടങ്ങിയ അസംസ്കൃത വസ്തുക്കളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.
- അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ (ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ): ഗതാഗതം, ഊർജ്ജം, യൂട്ടിലിറ്റികൾ തുടങ്ങിയ അവശ്യ പൊതു സേവനങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.
- ശേഖരിക്കാവുന്ന വസ്തുക്കൾ (കളക്റ്റിബിൾസ്): കല, പുരാവസ്തുക്കൾ, സ്റ്റാമ്പുകൾ തുടങ്ങിയ അപൂർവവും അതുല്യവുമായ ഇനങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.
- ഡിജിറ്റൽ ആസ്തികൾ: ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസികളിലോ മറ്റ് ബ്ലോക്ക്ചെയിൻ അധിഷ്ഠിത ആസ്തികളിലോ നിക്ഷേപിക്കുന്നത്.
എന്തുകൊണ്ട് ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ പരിഗണിക്കണം?
നിക്ഷേപകർ അവരുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ ഒരു ഭാഗം ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കായി നീക്കിവെക്കുന്നത് പരിഗണിക്കാവുന്നതിന് നിരവധി കാരണങ്ങളുണ്ട്:
- വൈവിധ്യവൽക്കരണം: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പലപ്പോഴും പരമ്പരാഗത ആസ്തികളുമായി കുറഞ്ഞ ബന്ധമേയുള്ളൂ. അതിനാൽ അവ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ നൽകുകയും മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ നഷ്ടസാധ്യത കുറയ്ക്കുകയും ചെയ്യും. ഉദാഹരണത്തിന്, ഓഹരി വിപണിയിലെ ഇടിവിൻ്റെ സമയത്ത്, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിനോ ചില കമ്മോഡിറ്റികൾക്കോ അവയുടെ മൂല്യം നിലനിർത്താനോ വർദ്ധിപ്പിക്കാനോ കഴിഞ്ഞേക്കും.
- ഉയർന്ന വരുമാനത്തിനുള്ള സാധ്യത: പരമ്പരാഗത ആസ്തികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, പ്രത്യേകിച്ചും ചില വിപണി സാഹചര്യങ്ങളിൽ, ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകിയേക്കാം. പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി, ഉദാഹരണത്തിന്, പൊതുവിപണിയിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്ത കമ്പനികളേക്കാൾ ഉയർന്ന വരുമാനം ലക്ഷ്യമിടുന്നു.
- പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരായ സംരക്ഷണം: റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്, കമ്മോഡിറ്റികൾ പോലുള്ള ചില ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെ ഒരു സംരക്ഷണമായി പ്രവർത്തിക്കാൻ കഴിയും, കാരണം പണപ്പെരുപ്പ സമയത്ത് അവയുടെ മൂല്യം വർദ്ധിക്കുന്ന പ്രവണതയുണ്ട്.
- അതുല്യമായ അവസരങ്ങളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം: വളർന്നുവരുന്ന സാങ്കേതികവിദ്യകളിലോ മികച്ച സ്റ്റാർട്ടപ്പുകളിലോ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് പോലെ, പൊതു വിപണികളിൽ ലഭ്യമല്ലാത്ത നിക്ഷേപ അവസരങ്ങൾ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ നൽകിയേക്കാം.
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ തരങ്ങൾ: ഒരു ആഴത്തിലുള്ള വീക്ഷണം
പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി
പൊതുവിപണിയിൽ ലിസ്റ്റ് ചെയ്യാത്ത കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനെയാണ് പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി എന്ന് പറയുന്നത്. നിലവിലുള്ള കമ്പനികളെ വാങ്ങുന്നത് (ലിവറേജ്ഡ് ബൈഔട്ടുകൾ), വികസിക്കുന്ന ബിസിനസ്സുകൾക്ക് വളർച്ചാ മൂലധനം നൽകുന്നത്, അല്ലെങ്കിൽ പ്രതിസന്ധിയിലായ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് എന്നിവ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടാം. പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി സ്ഥാപനങ്ങൾ സാധാരണയായി തങ്ങൾ നിക്ഷേപിക്കുന്ന കമ്പനികളുടെ പ്രകടനം മെച്ചപ്പെടുത്താനും തുടർന്ന് ലാഭത്തിന് വിൽക്കാനും ലക്ഷ്യമിടുന്നു. ഈ ആസ്തി വിഭാഗത്തിന് സാധാരണയായി 5-10 വർഷത്തെ ദീർഘകാല നിക്ഷേപ കാലാവധിയുണ്ട്. ഒരു ആഗോള ബദൽ അസറ്റ് മാനേജറായ കാർലൈൽ ഗ്രൂപ്പ് (യുഎസ്എ) പരിഗണിക്കുക.
ഉദാഹരണം: ഒരു പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി സ്ഥാപനം പ്രതിസന്ധിയിലായ ഒരു നിർമ്മാണ കമ്പനിയിൽ നിക്ഷേപിക്കുകയും, പുതിയ മാനേജ്മെൻ്റ് തന്ത്രങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കുകയും, പ്രവർത്തനക്ഷമത മെച്ചപ്പെടുത്തുകയും, തുടർന്ന് ആ കമ്പനിയെ ഒരു വലിയ കോർപ്പറേഷന് കാര്യമായ ലാഭത്തിൽ വിൽക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.
ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ
വരുമാനം ഉണ്ടാക്കാൻ വൈവിധ്യമാർന്ന തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന, സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യപ്പെടുന്ന നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകളാണ് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ. ഈ തന്ത്രങ്ങളിൽ ലോംഗ്/ഷോർട്ട് ഇക്വിറ്റി, ഗ്ലോബൽ മാക്രോ, ഇവന്റ്-ഡ്രിവൺ, ആർബിട്രേജ് എന്നിവ ഉൾപ്പെടാം. ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ പലപ്പോഴും വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിന് ലിവറേജും ഡെറിവേറ്റീവുകളും ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഇത് അവയുടെ നഷ്ടസാധ്യതയും വർദ്ധിപ്പിക്കും. ഫണ്ട് മാനേജരുടെ കഴിവും തന്ത്രവും അനുസരിച്ച് പ്രകടനം വളരെ വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കും. പലതിനും ഉയർന്ന മിനിമം നിക്ഷേപ ആവശ്യകതകളുണ്ട്. ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് കമ്പനികളിലൊന്നാണ് ബ്രിഡ്ജ് വാട്ടർ അസോസിയേറ്റ്സ് (യുഎസ്എ).
ഉദാഹരണം: ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് മാനേജർ, അതിൻ്റെ എതിരാളികളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ വിലകുറഞ്ഞ ഒരു കമ്പനിയെ കണ്ടെത്തുകയും ആ കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്കിൽ ഒരു ലോംഗ് പൊസിഷൻ എടുക്കുകയും, അതേ സമയം ഒരു എതിരാളിയുടെ സ്റ്റോക്ക് ഷോർട്ട് ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ തന്ത്രം വിലകുറഞ്ഞ കമ്പനിയുടെ ആപേക്ഷികമായ മികച്ച പ്രകടനത്തിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാൻ ലക്ഷ്യമിടുന്നു.
റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ്
വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുകയോ മൂലധന വർദ്ധനവ് നേടുകയോ എന്ന ലക്ഷ്യത്തോടെ താമസിക്കാനുള്ള കെട്ടിടങ്ങൾ, വാണിജ്യ കെട്ടിടങ്ങൾ, അല്ലെങ്കിൽ വ്യാവസായിക കെട്ടിടങ്ങൾ പോലുള്ള പ്രോപ്പർട്ടികൾ വാങ്ങുന്നതാണ് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് നിക്ഷേപം. റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഒരു ഭൗതിക ആസ്തിയാണ്, ഇത് വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ നൽകിയേക്കാം. പ്രോപ്പർട്ടി വാങ്ങുന്നതിലൂടെ നേരിട്ടോ, അല്ലെങ്കിൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെൻ്റ് ട്രസ്റ്റുകൾ (REITs) വഴിയോ പരോക്ഷമായി നിക്ഷേപിക്കാം. സ്ഥലം, സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങൾ, പലിശനിരക്കുകൾ തുടങ്ങിയ ഘടകങ്ങൾ വരുമാനത്തെ കാര്യമായി സ്വാധീനിക്കും. ഒരു വലിയ റെസിഡൻഷ്യൽ റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് കമ്പനിയായ വോനോവിയ (ജർമ്മനി) പോലുള്ള കമ്പനികൾ ആഗോളതലത്തിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നു.
ഉദാഹരണം: ഒരു നിക്ഷേപകൻ വളർന്നുവരുന്ന ഒരു നഗരപ്രദേശത്ത് ഒരു അപ്പാർട്ട്മെൻ്റ് കെട്ടിടം വാങ്ങുകയും അപ്പാർട്ട്മെൻ്റുകൾ വാടകയ്ക്ക് നൽകുകയും ചെയ്യുന്നു. വാടക പേയ്‌മെൻ്റുകളിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകന് വരുമാനം ലഭിക്കുന്നു, കൂടാതെ കാലക്രമേണ പ്രോപ്പർട്ടിയുടെ മൂല്യവർദ്ധനവിൽ നിന്ന് ലാഭം നേടാനും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ
ഉയർന്ന വളർച്ചാ സാധ്യതയുണ്ടെന്ന് കരുതപ്പെടുന്നതോ അല്ലെങ്കിൽ ഉയർന്ന വളർച്ച (ജീവനക്കാരുടെ എണ്ണം, വാർഷിക വരുമാനം, പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ വ്യാപ്തി മുതലായവയിൽ) പ്രകടമാക്കിയതോ ആയ സ്റ്റാർട്ടപ്പുകൾക്കും, പ്രാരംഭഘട്ട കമ്പനികൾക്കും വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ സ്ഥാപനങ്ങളോ ഫണ്ടുകളോ നൽകുന്ന ഒരു തരം പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി ഫിനാൻസിംഗാണ് വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ (വിസി). വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ സ്ഥാപനങ്ങൾ സാധാരണയായി കമ്പനിയിൽ ഒരു ഇക്വിറ്റി ഓഹരി എടുക്കുന്നു, അതായത് നിക്ഷേപത്തിന് പകരമായി വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റലിസ്റ്റിന് കമ്പനിയുടെ ഉടമസ്ഥാവകാശത്തിന്റെ ഒരു ഭാഗം ലഭിക്കുന്നു. ഇത് ദീർഘകാലത്തേക്ക് ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയും ഉയർന്ന പ്രതിഫലവും നൽകുന്ന നിക്ഷേപമാണ്. സെക്വോയ ക്യാപിറ്റൽ (യുഎസ്എ), ആക്സൽ (യുഎസ്എ) എന്നിവ അറിയപ്പെടുന്ന വിസി സ്ഥാപനങ്ങളാണ്.
ഉദാഹരണം: ഒരു വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ ഫണ്ട്, ഒരു പുതിയ ആർട്ടിഫിഷ്യൽ ഇൻ്റലിജൻസ് പ്ലാറ്റ്ഫോം വികസിപ്പിക്കുന്ന ഒരു വാഗ്ദാനമുള്ള സാങ്കേതികവിദ്യാ സ്റ്റാർട്ടപ്പിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. എഞ്ചിനീയർമാരെ നിയമിക്കുന്നതിനും ഉൽപ്പന്നം വികസിപ്പിക്കുന്നതിനും ഉപഭോക്താക്കൾക്ക് മാർക്കറ്റ് ചെയ്യുന്നതിനും ആവശ്യമായ മൂലധനം ഫണ്ട് സ്റ്റാർട്ടപ്പിന് നൽകുന്നു. സ്റ്റാർട്ടപ്പ് വിജയിക്കുകയാണെങ്കിൽ, ഒരു വലിയ കമ്പനി സ്റ്റാർട്ടപ്പിനെ ഏറ്റെടുക്കുമ്പോഴോ അല്ലെങ്കിൽ അത് പൊതുവിപണിയിൽ എത്തുമ്പോഴോ വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ ഫണ്ടിന് വലിയ ലാഭം ലഭിക്കും.
കമ്മോഡിറ്റികൾ
എണ്ണ, സ്വർണ്ണം, കാർഷിക ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ, ലോഹങ്ങൾ തുടങ്ങിയ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യപ്പെടുന്ന അസംസ്കൃത വസ്തുക്കളാണ് കമ്മോഡിറ്റികൾ. കമ്മോഡിറ്റികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ നൽകുകയും പണപ്പെരുപ്പത്തിനെതിരെ ഒരു സംരക്ഷണമായി പ്രവർത്തിക്കുകയും ചെയ്യും. കമ്മോഡിറ്റി വിലകളെ പലപ്പോഴും വിതരണവും ഡിമാൻഡും, അതുപോലെ ഭൗമരാഷ്ട്രീയ സംഭവങ്ങളും സ്വാധീനിക്കുന്നു. ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ, എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ഫണ്ടുകൾ (ഇടിഎഫുകൾ) വഴിയോ നേരിട്ടുള്ള ഉടമസ്ഥതയിലൂടെയോ നിക്ഷേപം നടത്താം. ഗ്ലെൻകോർ (സ്വിറ്റ്സർലൻഡ്) പോലുള്ള കമ്പനികൾ കമ്മോഡിറ്റി ട്രേഡിംഗ് രംഗത്തെ പ്രധാനികളാണ്.
ഉദാഹരണം: വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന ആഗോള ഡിമാൻഡും പരിമിതമായ വിതരണവും കാരണം എണ്ണവില ഉയരുമെന്ന് ഒരു നിക്ഷേപകൻ വിശ്വസിക്കുന്നു. നിക്ഷേപകൻ ഓയിൽ ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ വാങ്ങുന്നു, ഇത് ഭാവിയിൽ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയ്ക്ക് എണ്ണ വാങ്ങാനുള്ള അവകാശം നൽകുന്നു. പ്രതീക്ഷിച്ചതുപോലെ എണ്ണവില ഉയർന്നാൽ, ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകളുടെ മൂല്യത്തിലുണ്ടാകുന്ന വർദ്ധനവിൽ നിന്ന് നിക്ഷേപകന് ലാഭം ലഭിക്കും.
അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ (ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ)
ഗതാഗതം, ഊർജ്ജം, യൂട്ടിലിറ്റികൾ തുടങ്ങിയ അവശ്യ പൊതു സേവനങ്ങൾക്ക് ധനസഹായം നൽകുന്നത് അടിസ്ഥാന സൗകര്യ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഈ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് സാധാരണയായി ദീർഘകാല കരാറുകളും സ്ഥിരമായ പണമൊഴുക്കും ഉണ്ട്. ടോൾ റോഡുകൾ, വിമാനത്താവളങ്ങൾ, പവർ പ്ലാന്റുകൾ, ജലശുദ്ധീകരണ സൗകര്യങ്ങൾ എന്നിവ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ പദ്ധതികളിൽ ഉൾപ്പെടാം. പലപ്പോഴും സ്ഥിരവും ദീർഘകാലവുമായ വരുമാനം നൽകുന്നു. ബ്രൂക്ക്ഫീൽഡ് അസറ്റ് മാനേജ്മെന്റ് (കാനഡ) ഒരു വലിയ അടിസ്ഥാന സൗകര്യ നിക്ഷേപകരാണ്.
ഉദാഹരണം: ഒരു ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ഫണ്ട് ഒരു പുതിയ ടോൾ റോഡിൻ്റെ നിർമ്മാണത്തിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. റോഡ് ഉപയോഗിക്കുന്ന ഡ്രൈവർമാർ നൽകുന്ന ടോളിൽ നിന്ന് ഫണ്ടിന് വരുമാനം ലഭിക്കും. കാലക്രമേണ റോഡിൻ്റെ മൂല്യവർദ്ധനവിൽ നിന്നും ഫണ്ട് ലാഭം പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
ശേഖരിക്കാവുന്ന വസ്തുക്കൾ (കളക്റ്റിബിൾസ്)
കല, പുരാവസ്തുക്കൾ, സ്റ്റാമ്പുകൾ, നാണയങ്ങൾ തുടങ്ങിയ അപൂർവമോ അതുല്യമോ ആയ ഇനങ്ങളാണ് കളക്റ്റിബിൾസ്, അവ നിക്ഷേപമായി വാങ്ങാം. കളക്റ്റിബിൾസിൻ്റെ മൂല്യം പലപ്പോഴും ദൗർലഭ്യം, ചരിത്രപരമായ പ്രാധാന്യം, സൗന്ദര്യാത്മക ആകർഷണം എന്നിവയാൽ നയിക്കപ്പെടുന്നു. പ്രത്യേക വൈദഗ്ദ്ധ്യം ആവശ്യമാണ്, പലപ്പോഴും ദ്രവ്യത കുറവാണ്. ഫൈൻ ആർട്ട് നിക്ഷേപം പരിഗണിക്കുക; മാസ്റ്റർ വർക്ക്സ് (യുഎസ്എ) പോലുള്ള സൈറ്റുകൾ ഭാഗികമായ ഉടമസ്ഥാവകാശം അനുവദിക്കുന്നു.
ഉദാഹരണം: ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും മൂല്യമുള്ള സ്റ്റാമ്പുകളിലൊന്നായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്ന ഒരു അപൂർവ സ്റ്റാമ്പ് ഒരു നിക്ഷേപകൻ വാങ്ങുന്നു. കാലക്രമേണ സ്റ്റാമ്പിൻ്റെ ദൗർലഭ്യം വർദ്ധിക്കുകയും അതിൻ്റെ ചരിത്രപരമായ പ്രാധാന്യം കൂടുതൽ അംഗീകരിക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ സ്റ്റാമ്പിൻ്റെ മൂല്യം വർദ്ധിക്കുമെന്ന് നിക്ഷേപകൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
ഡിജിറ്റൽ ആസ്തികൾ
ബിറ്റ്കോയിൻ, എതെറിയം തുടങ്ങിയ ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസികളും മറ്റ് ബ്ലോക്ക്ചെയിൻ അധിഷ്ഠിത ആസ്തികളും ഡിജിറ്റൽ ആസ്തികളിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഇത് അതിവേഗം വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നതും വളരെ അസ്ഥിരവുമായ ഒരു ആസ്തി വിഭാഗമാണ്. നിയന്ത്രണ ചട്ടക്കൂടുകൾ ഇപ്പോഴും ആഗോളതലത്തിൽ വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുകയാണ്. റിസ്ക് മാനേജ്മെൻ്റ് നിർണായകമാണ്. കോയിൻബേസ് (യുഎസ്എ) ഒരു പ്രശസ്തമായ ക്രിപ്‌റ്റോകറൻസി എക്സ്ചേഞ്ചാണ്.
ഉദാഹരണം: ഒരു നിക്ഷേപകൻ ബിറ്റ്കോയിൻ വാങ്ങുന്നു, അത് വ്യാപകമായി അംഗീകരിക്കപ്പെട്ട ഒരു ഡിജിറ്റൽ കറൻസിയായി മാറുമെന്ന് വിശ്വസിക്കുന്നു. അതിൻ്റെ ഉപയോഗം വർദ്ധിക്കുകയും അതിൻ്റെ പരിമിതമായ വിതരണം കൂടുതൽ അംഗീകരിക്കപ്പെടുകയും ചെയ്യുമ്പോൾ ബിറ്റ്കോയിന്റെ മൂല്യം വർദ്ധിക്കുമെന്ന് നിക്ഷേപകൻ പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു.
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട നഷ്ടസാധ്യതകൾ
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉയർന്ന വരുമാനത്തിനും വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനും സാധ്യത നൽകുന്നുണ്ടെങ്കിലും, അവയ്ക്ക് നിരവധി നഷ്ടസാധ്യതകളുമുണ്ട്, അവ താഴെ പറയുന്നവയാണ്:
- ദ്രവ്യതയില്ലായ്മ (Illiquidity): ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ പലപ്പോഴും പരമ്പരാഗത ആസ്തികളേക്കാൾ ദ്രവ്യത കുറഞ്ഞവയാണ്, അതായത് കാര്യമായ നഷ്ടം കൂടാതെ അവ വേഗത്തിൽ വിൽക്കാൻ പ്രയാസമാണ്. ഉദാഹരണത്തിന്, ചില പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി ഫണ്ടുകൾക്ക് 5-10 വർഷത്തേക്ക് നിക്ഷേപം നിലനിർത്തേണ്ടി വന്നേക്കാം.
- സങ്കീർണ്ണത: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ സങ്കീർണ്ണവും മനസ്സിലാക്കാൻ പ്രത്യേക പരിജ്ഞാനം ആവശ്യമുള്ളതുമാകാം. ഉദാഹരണത്തിന്, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് തന്ത്രങ്ങൾ വളരെ സങ്കീർണ്ണമായിരിക്കും.
- ഉയർന്ന ഫീസ്: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ പലപ്പോഴും മാനേജ്മെൻ്റ് ഫീസ്, പെർഫോമൻസ് ഫീസ്, ട്രാൻസാക്ഷൻ ഫീസ് എന്നിവയുൾപ്പെടെ പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപങ്ങളേക്കാൾ ഉയർന്ന ഫീസ് ഈടാക്കുന്നു.
- സുതാര്യതയുടെ അഭാവം: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പരമ്പരാഗത ആസ്തികളേക്കാൾ സുതാര്യത കുറവായിരിക്കാം, ഇത് അവയുടെ പ്രകടനവും അപകടസാധ്യതയും വിലയിരുത്തുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാക്കുന്നു.
- മൂല്യനിർണ്ണയത്തിലെ വെല്ലുവിളികൾ: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ന്യായമായ വിപണി മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നത് വെല്ലുവിളിയാണ്, പ്രത്യേകിച്ച് ദ്രവ്യതയില്ലാത്ത ആസ്തികൾക്ക്.
- നിയന്ത്രണപരമായ അനിശ്ചിതത്വം: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കുള്ള നിയന്ത്രണ ചട്ടക്കൂട് ഇപ്പോഴും വികസിച്ചുകൊണ്ടിരിക്കുന്നു, ഇത് നിക്ഷേപകർക്ക് അനിശ്ചിതത്വം സൃഷ്ടിക്കും. ഇത് ഡിജിറ്റൽ ആസ്തികളുടെ കാര്യത്തിൽ പ്രത്യേകിച്ചും ശരിയാണ്.
നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുത്തുമ്പോൾ
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള സന്നദ്ധത, സമയപരിധി എന്നിവ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പരിഗണിക്കേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്. ഓരോ തരം ബദൽ നിക്ഷേപവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രത്യേക നഷ്ടസാധ്യതകളും നേട്ടങ്ങളും നിങ്ങൾ ഗവേഷണം ചെയ്യുകയും മനസ്സിലാക്കുകയും വേണം.
നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയിൽ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നതിനുള്ള ചില പൊതുവായ മാർഗ്ഗനിർദ്ദേശങ്ങൾ ഇതാ:
- നിങ്ങളുടെ വിഹിതം നിർണ്ണയിക്കുക: നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ എത്ര ശതമാനം ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്കായി നീക്കിവയ്ക്കണമെന്ന് തീരുമാനിക്കുക. നിങ്ങളുടെ റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള സന്നദ്ധതയും നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങളും അനുസരിച്ച് ഒരു സാധാരണ വിഹിതം 5% മുതൽ 20% വരെയാകാം.
- നിങ്ങളുടെ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുക: നിങ്ങളുടെ എല്ലാ മുട്ടകളും ഒരു കൊട്ടയിൽ ഇടരുത്. നിങ്ങളുടെ ബദൽ നിക്ഷേപ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയെ വിവിധ ആസ്തി വിഭാഗങ്ങളിലും തന്ത്രങ്ങളിലും വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കുക.
- കൃത്യമായ പരിശോധന നടത്തുക: നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെൻ്റ് മാനേജരെയും അടിസ്ഥാന ആസ്തികളെയും കുറിച്ച് ഗവേഷണം ചെയ്യുക. നിക്ഷേപ തന്ത്രം, ഫീസ്, അപകടസാധ്യതകൾ എന്നിവ മനസ്സിലാക്കുക.
- നിങ്ങളുടെ ദ്രവ്യതയുടെ ആവശ്യകതകൾ പരിഗണിക്കുക: നിങ്ങളുടെ ഹ്രസ്വകാല ചെലവുകളും അപ്രതീക്ഷിത ആവശ്യങ്ങളും നിറവേറ്റാൻ ആവശ്യമായ ദ്രവ്യതയുള്ള ആസ്തികൾ നിങ്ങൾക്കുണ്ടെന്ന് ഉറപ്പാക്കുക. സമീപഭാവിയിൽ നിങ്ങൾക്ക് ആവശ്യം വന്നേക്കാവുന്ന പണം ദ്രവ്യതയില്ലാത്ത ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കരുത്.
- വിദഗ്ദ്ധോപദേശം തേടുക: ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ പരിചയസമ്പന്നനായ ഒരു യോഗ്യനായ സാമ്പത്തിക ഉപദേഷ്ടാവുമായി ബന്ധപ്പെടുക. ഈ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് നിങ്ങൾ അനുയോജ്യനാണോ എന്ന് വിലയിരുത്താനും ഉചിതമായ ഒരു വിഹിത തന്ത്രം വികസിപ്പിക്കാനും അവർക്ക് നിങ്ങളെ സഹായിക്കാനാകും.
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ആഗോള രംഗം
ബദൽ നിക്ഷേപ വിപണി ഒരു ആഗോള വിപണിയാണ്, ലോകമെമ്പാടുമുള്ള വികസിതവും വളർന്നുവരുന്നതുമായ വിപണികളിൽ അവസരങ്ങൾ ലഭ്യമാണ്. ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ കാര്യത്തിൽ ഓരോ പ്രദേശത്തിനും അതിൻ്റേതായ ശക്തിയും ദൗർബല്യങ്ങളുമുണ്ട്.
- വടക്കേ അമേരിക്ക: പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് എന്നിവയിൽ ശക്തമായ സാന്നിധ്യമുള്ള ലോകത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ ബദൽ നിക്ഷേപ വിപണിയാണ് വടക്കേ അമേരിക്ക.
- യൂറോപ്പ്: പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി, അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് എന്നിവയിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിച്ച്, യൂറോപ്പിൽ നന്നായി വികസിപ്പിച്ച ബദൽ നിക്ഷേപ വിപണിയുണ്ട്. യൂറോപ്യൻ രാജ്യങ്ങളിൽ നിയന്ത്രണങ്ങൾ കാര്യമായി വ്യത്യാസപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു.
- ഏഷ്യ-പസഫിക്: പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി, വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ, റിയൽ എസ്റ്റേറ്റ് എന്നിവയിൽ വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന താൽപ്പര്യത്തോടെ, അതിവേഗം വളരുന്ന ഒരു ബദൽ നിക്ഷേപ വിപണിയാണ് ഏഷ്യ-പസഫിക്. ചൈനയും ഇന്ത്യയും ഈ മേഖലയിലെ വളർച്ചയുടെ പ്രധാന ചാലകശക്തികളാണ്.
- വളർന്നുവരുന്ന വിപണികൾ: വളർന്നുവരുന്ന വിപണികൾ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് സവിശേഷമായ അവസരങ്ങൾ നൽകുന്നു, എന്നാൽ രാഷ്ട്രീയ അസ്ഥിരത, കറൻസിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ തുടങ്ങിയ ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതകളും അവയോടൊപ്പം വരുന്നു.
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ ഭാവി
തുടങ്ങിയ ഘടകങ്ങളാൽ, വരും വർഷങ്ങളിലും ബദൽ നിക്ഷേപ വിപണി വളരുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു:
- കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്ക്: കുറഞ്ഞ പലിശ നിരക്കുകൾ പരമ്പരാഗത ആസ്തികളെ ആകർഷകമല്ലാതാക്കുന്നു, ഇത് നിക്ഷേപകരെ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ ഉയർന്ന വരുമാനം തേടാൻ പ്രേരിപ്പിക്കുന്നു.
- വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനുള്ള വർദ്ധിച്ച ആവശ്യം: നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾ വൈവിധ്യവൽക്കരിക്കാനും നഷ്ടസാധ്യത കുറയ്ക്കാനുമുള്ള വഴികൾ കൂടുതലായി തേടുന്നു.
- സാങ്കേതിക കണ്ടുപിടിത്തങ്ങൾ: സാങ്കേതിക കണ്ടുപിടിത്തങ്ങൾ ഡിജിറ്റൽ ആസ്തികളും ഫിൻടെക്കും പോലുള്ള ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പുതിയ അവസരങ്ങൾ സൃഷ്ടിക്കുന്നു.
- സ്ഥാപനപരമായ നിക്ഷേപത്തിലെ വർദ്ധനവ്: പെൻഷൻ ഫണ്ടുകളും എൻഡോവ്‌മെൻ്റുകളും പോലുള്ള സ്ഥാപന നിക്ഷേപകർ ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളിലേക്ക് കൂടുതൽ മൂലധനം നീക്കിവയ്ക്കുന്നു.
ഉപസംഹാരം
ഉയർന്ന വരുമാനം, വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ, അതുല്യമായ നിക്ഷേപ അവസരങ്ങളിലേക്കുള്ള പ്രവേശനം എന്നിവ നൽകിക്കൊണ്ട്, വൈവിധ്യമാർന്ന ഒരു പോർട്ട്‌ഫോളിയോയ്ക്ക് ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങൾ ഒരു മൂല്യവത്തായ കൂട്ടിച്ചേർക്കലാകാം. എന്നിരുന്നാലും, അവയ്ക്ക് അവയുടേതായ നഷ്ടസാധ്യതകളും വെല്ലുവിളികളുമുണ്ട്. ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള സന്നദ്ധത, സമയപരിധി എന്നിവ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പരിഗണിക്കുകയും, ഗവേഷണം നടത്തുകയും വിദഗ്ദ്ധോപദേശം തേടുകയും ചെയ്യേണ്ടത് പ്രധാനമാണ്.
ബദൽ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ സങ്കീർണ്ണതകൾ മനസ്സിലാക്കുന്നതിലൂടെ, നിങ്ങൾക്ക് അറിവോടെയുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാനും ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ പ്രകടനം മെച്ചപ്പെടുത്താനും കഴിയും.